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금리선물이란 시장금리변동에 의한 금융자산의 가격 변동리스크를 헤지하기 위해 이자를 발생시키는 금융상품 즉 채권, 예금 등을 기초자산으로 하는 선물입니다.
금리선물은 장ㆍ단기 채권 또는 이자율을 기초자산으로 하는 선물계약을 의미하며, 대부분의 선물상품 에는 만기가 있지만 기초자산이 되는 현물상품에는 만기가 없는 반면, 금리선물에는 선물뿐만 아니라 현물에도 만기가 있습니다.
금리선물은 기초자산의 만기가 1년 이하인 단기금리선물과 기초자산의 만기가 1년을 초과하는 장기금리선물로 분류됩니다. |
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 외적요인 : 채권 가격결정의 외적요인으로는 수급, 시중의 자금사정과 금융정책, 경기동향, 물가상승 등
내적요인: 채권 가격결정에 영향을 미치는 내적요인으로는 채권의 잔존기간, 표면이자율, 채무불이행 위험 그리고 유동성 등이 있습니다. 하지만 미 국채와 여타 국채의 경우 해당 국가가 발행하는 채권을 기초자산으로 하기 때문에 채무 불이행 위험이 거의 없고 유동성도 매우 풍부하다
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| 1. T-Bond(30년) |
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개요 : T-Bond선물이란 미국 재무성이 재정적자를 보전하기 위해 발행하는 채권으로 만기가 30년이며, 6개월 단위로 이자가 지급되고 만기에 원금이 전액 상환되는 Coupon형식의 채권을 기초자산으로 하는 장기금리 선물입니다. |
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| 2. T-Bond(10년) |
개요 : T-Notes(10년)선물이란 세계 채권시장의 지표금리 역할을 하며 거래량이 가장 활발한 상품 중 하나인 미국 재무성이 발행하는 10년 만기 채권으로 만기가 10년이며 6개월 주기로 이자가 지급되고 만기에 원금이 전액 상환되는 Coupon형식의 채권을 기초자산으로 하는 금리 선물입니다.
특징 : 미 10년물 국채 수익률은 세계 채권시장의 대표적인 금리로 다양한 경기분석 도구로 사용되고 있습니다. |
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| 3. T-Bond(5년) |
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개요 : T-Notes(5년)선물이란 미국 재무성이 발행하는 채권으로 만기가 5년이며 6개월 주기로 이자가 지급되고 만기에 원금이 전액 상환되는 Coupon형식의 채권을 기초자산으로 하는 금리 선물입니다. |
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| 4. T-Bond(2년) |
개요 : T-Notes(2년)선물이란 미국 재무성이 발행하는 채권으로 만기가 2년이며 6개월 주기로 이자가 지급되고 만기에 원금이 전액 상환되는 Coupon형식의 채권을 기초자산으로 하는 금리 선물입니다.
특징 : T-Bond(2년)선물은 미 정부의 통화정책에 가장 민감하게 반응하는 특징을 가지고 있습니다. |
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| 5. Eurodalar(GE) |
개요 : 유로달러선물이란 영국은행에 미 달러 표시로 예금된 3개월 만기 정기예금을 기초자산으로 하는 금리선물입니다.
전통적으로 상업은행의 중심지이며 국제적인 자본거래가 활발하게 일어나는 영국, 런던에서 세계 기축통화에 해당하는 미달러화로 은행에 예금을 하는 경우가 많고, 이때 생기는 금리 리스크를 헷지하거나, 이 금리에 대한 예측을 바탕으로 좀 더 수익이 높은 마진 거래를 하려 할 때 이용할 수 있는 선물상품입니다. 유로달러 선물은 단기금리선물 상품으로는 세계에서 가장 거래가 많은 상품으로 알려져 있습니다.
특징 : Eurodollar선물의 기초자산인 Libor금리는 미국 내에서 거래되는 은행 간 정기예금에 비해 규제가 거의 없고 파생금융시장의 대표적인 무위험 수익률로서 여타 금리상품에 비해 경제적인 변화를 신속히 반영합니다. |
| 상품 |
거래소 |
시간 |
거래단위 |
결제일 |
최소가격
변동단위 |
가격제한 |
증거금 |
유로달러
(GE) |
CME |
정규장
7:20-14:00(22:20-5:00)
전산장
17:30-16:00(8:30-7:00) |
$1,000,000 |
H, M, U, Z |
0.25=$12.5
차근월물~10번째월물:0.50=$12.5
11번째~마지막월물: 1=$12.5 |
없음 |
$1,013.00 |
미국 30년
만기 국채
(ZB) |
CME |
정규장
7:20-14:00(22:20-5:00)
전산장
17:30-16:00(8:30-7:00)
|
$100,000 |
H, M, U,Z |
1/64 = $15.625 |
없음 |
$4,320.00 |
미국 10년
만기 국채
(ZN) |
CME |
정규장
7:20-14:00(22:20-5:00)
전산장
17:30-16:00(8:30-7:00) |
$100,000 |
H, M, U, Z |
1/64 = $15.625 |
없음 |
$2,430.00 |
미국 2년
만기 국채
(ZT) |
CME |
정규장
7:20-14:00(22:20-5:00)
전산장
17:30-16:00(8:30-7:00) |
$200,000 |
H, M, U, Z |
1/128 = $15.625 |
없음 |
$1,080.00 |
미국 5년
만기 국채
(ZF) |
CME |
정규장
7:20-14:00(22:20-5:00)
전산장
17:30-16:00(8:30-7:00) |
$100,000 |
H, M, U, Z |
1/128 = $7.8125 |
없음 |
$1,350.00 |
※ 증거금은 시장의 변동성에 따라 변동될 수 있음
※ 결제월: F - 1월, G - 2월, H - 3월, J - 4월, K - 5월, M - 6월, N - 7월, Q - 8월, U - 9월, V - 10월, X - 11월, Z - 12월
※ ( )시간은 한국시각, 서머타임 적용시 1시간 빠름 |
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